התיקון הגדול שהחל לפני מספר חודשים אמור להיות מספיק אמין דיו בכדי לשכנע גם את הספקנים ביותר שעברנו את המשבר בעקבות הפעולות שננקטו. בכדי לשכנע את המשקיעים יש לעשות זאת משלושה היבטים: הפונדמנטלי , הטכני , והפסיכולוגי. החזרה למגמת הירידות לא תתחדשנה עד שאחרון השורטיסטים ירעד מפחד רק מהמחשבה לעשות שורט בגלל השינוי מגמה לכאורה שהחל בבורסה בחודשים האחרונים. כשם שהרוב המוחלט של המשקיעים הופתע מהירידות החדות שהופיעו בחלק הראשון, כך חובה לקרות גם הפעם, כי הרי כל מטרת הבורסה היא לטרוף כמה שיותר משקיעים תמימים בכמה שיותר הזדמנויות .
מההיבט הפונדמנטלי, יצירת תחושה שממשל אובמה בעקבות חבילת התמריצים ותוכנית רכישת נכסים רעילים של הבנקים אכן יש בכוחם להניע את הכלכלה קדימה. התחושה שלמרות חדשות שליליות של נתוני מאקרו השוק מסרב לרדת כי הכול "מגולם במחיר", דוחות גרועים אינם משפיעים לרעה על השווקים מאחר וצפוי שיפור ברווחי החברות מעתה.
מההיבט הפסיכולוגי ,חצי שנה ומעלה של דשדוש עם נטייה לעליות אמור ליצור את התחושה של דשדוש לקראת גל עליות בר קיימא כאשר המצב ישתפר.
מההיבט הטכני, יש ליצור את התחושה בהסתכלות על הגרף שהשוק עבר מספר מכשולים קשים מאוד ולכן הכיוון הוא למעלה.
המכשולים הפוטנציאלים הינם:
ממוצע נע 50 – ממוצע שמסמל את חוזק השוק לטווח בינוני.
ממוצע נע 200 – הממוצע החשוב ביותר המסמל את חוזק השוק לטווח הארוך.
פריצת רמות התנגדות קריטיות – מכשולים חשובים שהשוק חייב לעבור בכדי להמשיך הלאה.
תבנית היפוך - תבנית שבהסתברות גבוהה מאוד מעידה על סיום מגמת ירידות ושינוי מגמה.
הופעת כל התרחישים הנ"ל יעזרו מאוד כדי לשכנע את הרוב המוחלט של המשקיעים שהסנטימנט השלילי שליווה אותנו בבורסה בחודשים שלפני התיקון כבר מאחורינו, ונכנסנו לדרך חדשה.
משקלול כל ההיבטים הללו, המסקנה אליה אני מגיע שהיעד של התיקון הגדול מצוי באזור 950-1000 נקודות במדד ה-S&P אליו נגיע בעוד 2-3 חודשים. זהו אזור שבו נגיע אל הממוצעים הנעים 50,200 וכן התנגדות חזקה מאוד באזור 950-1000 ששם המדד נהדף מספר פעמים. הפריצה של איזור 950-1000 תהיה מלכודת דובים קלאסית שתסמן את התחום העליון של התיקון.
ברגע שההתנגדות חשובה תיפרץ באזור זה, הירידה ככל הנראה לא תהיה מיידית. סבירות גבוהה יותר היא לאחד מהתרחישים הנ"ל: הראשונה: דשדוש עם נטייה לירידות קלות, והשנייה ירידה חזקה שלאחריה בדיקת השיא מחדש. בשני התרחישים מדובר על תקופה של חודשיים לערך. כלומר, מסחר שנועד להרדים את המשקיעים וליצור תחושה של עסקים כרגיל. רק לאחר שיקרה אחד התרחישים הנ"ל השוק אמור להתחיל ליפול מחדש לתהום במהירות רבה.
מההיבט הפונדמנטלי, יצירת תחושה שממשל אובמה בעקבות חבילת התמריצים ותוכנית רכישת נכסים רעילים של הבנקים אכן יש בכוחם להניע את הכלכלה קדימה. התחושה שלמרות חדשות שליליות של נתוני מאקרו השוק מסרב לרדת כי הכול "מגולם במחיר", דוחות גרועים אינם משפיעים לרעה על השווקים מאחר וצפוי שיפור ברווחי החברות מעתה.
מההיבט הפסיכולוגי ,חצי שנה ומעלה של דשדוש עם נטייה לעליות אמור ליצור את התחושה של דשדוש לקראת גל עליות בר קיימא כאשר המצב ישתפר.
מההיבט הטכני, יש ליצור את התחושה בהסתכלות על הגרף שהשוק עבר מספר מכשולים קשים מאוד ולכן הכיוון הוא למעלה.
המכשולים הפוטנציאלים הינם:
ממוצע נע 50 – ממוצע שמסמל את חוזק השוק לטווח בינוני.
ממוצע נע 200 – הממוצע החשוב ביותר המסמל את חוזק השוק לטווח הארוך.
פריצת רמות התנגדות קריטיות – מכשולים חשובים שהשוק חייב לעבור בכדי להמשיך הלאה.
תבנית היפוך - תבנית שבהסתברות גבוהה מאוד מעידה על סיום מגמת ירידות ושינוי מגמה.
הופעת כל התרחישים הנ"ל יעזרו מאוד כדי לשכנע את הרוב המוחלט של המשקיעים שהסנטימנט השלילי שליווה אותנו בבורסה בחודשים שלפני התיקון כבר מאחורינו, ונכנסנו לדרך חדשה.
משקלול כל ההיבטים הללו, המסקנה אליה אני מגיע שהיעד של התיקון הגדול מצוי באזור 950-1000 נקודות במדד ה-S&P אליו נגיע בעוד 2-3 חודשים. זהו אזור שבו נגיע אל הממוצעים הנעים 50,200 וכן התנגדות חזקה מאוד באזור 950-1000 ששם המדד נהדף מספר פעמים. הפריצה של איזור 950-1000 תהיה מלכודת דובים קלאסית שתסמן את התחום העליון של התיקון.
ברגע שההתנגדות חשובה תיפרץ באזור זה, הירידה ככל הנראה לא תהיה מיידית. סבירות גבוהה יותר היא לאחד מהתרחישים הנ"ל: הראשונה: דשדוש עם נטייה לירידות קלות, והשנייה ירידה חזקה שלאחריה בדיקת השיא מחדש. בשני התרחישים מדובר על תקופה של חודשיים לערך. כלומר, מסחר שנועד להרדים את המשקיעים וליצור תחושה של עסקים כרגיל. רק לאחר שיקרה אחד התרחישים הנ"ל השוק אמור להתחיל ליפול מחדש לתהום במהירות רבה.
האסטרטגיה הטובה לכניסה לשורט במצב כזה הינה כניסה מיידית לשורט באזור 950-1000 עם סטופ של כמה אחוזים, והמתנה בסבלנות לנפילה. כל ניסיון לחכות לאיתות כניסה לשורט נדון לכישלון מאחר והשוק עשוי לתעתע את חסרי הביטחון שבנינו. מבחינת סיכון-סיכוי האסטרטגיה הזו הינה בטוחה יותר למרות שנראית לכאורה מסוכנת ונוטה להמר על כיוון ללא קבלת "אישור" מהשוק.
לגבי מדד ה-VIX הוא אמור לרדת לאזור 20. ברגע שיתחיל לעלות כלפי מעלה יש להיכנס לכוננות מפולת מיידית. הסיבוב הבא יהיה אכזרי בערך כמו הסיבוב הראשון.
